El crowdfunding está de moda, y las nuevas plataformas aparecen cada vez con más frecuencia. Muchos lo consideran el futuro de la inversión, otros advierten que sus riesgos a menudo se subestiman. Y luego están los diferentes tipos de crowdfunding: basado en recompensas, basado en acciones, basado en deuda, flexible, fijo, etc. Todo puede parecer desconcertante, pero como la mayoría de las cosas, la lógica subyacente es simple.
El beneficio más importante del crowdfunding es que hace que la inversión en pequeñas empresas y nuevas empresas sea accesible para todos. Por esta razón, es más importante que nunca que las personas comprendan completamente este nuevo mundo, ya que la mayor parte de la publicidad negativa en torno al crowdfunding se centra en gran medida en el mal uso y la incomprensión de las plataformas. En este artículo, cubriré los diferentes tipos de plataformas de crowdfunding, junto con los principales operadores de cada categoría, y explicaré algunas de las principales trampas que atrapan a muchos recién llegados.
Pero primero, una definición.
¿Qué es la multitud?
Gente común y corriente. Y a eso se refiere la «multitud» en el crowdfunding. Verá, recaudar dinero no se trata realmente de planes de negocios o tracción del mercado o pronósticos financieros: en última instancia, se trata de confianza. Y en la vida, cuanto mayor es el riesgo de resultar herido, más importante se vuelve la confianza. Por esta razón, a la mayoría de la gente no le importa gastar algunos kilos para patrocinar una carrera benéfica o prestarle unos kilos a un amigo; Existe una aceptación general de que no debe esperar volver a ver ese dinero y, como tal, el nivel de confianza en la persona a quien le está dando el dinero no tiene por qué ser particularmente alto. Pero si alguien le pide que invierta varios miles de libras, la situación es radicalmente diferente. Para la mayoría de las personas, esta no es una cantidad de dinero que puedan permitirse perder. Por lo tanto, la mayoría de las personas se han visto excluidas del mundo de las inversiones, donde las pequeñas empresas necesitan invertir miles de libras.
Por lo tanto, es lógico que las rutas tradicionales de los fundadores para financiar una empresa hayan sido canales como préstamos bancarios, personas de alto patrimonio y amigos y familiares. La capacidad de un fundador para recaudar dinero ha dependido en gran medida de su garantía en el caso de un préstamo bancario, o de su red personal en el caso de inversiones de individuos, y consistió en grandes cantidades de dinero de un pequeño puñado de personas que confían en ellos y / o los ha examinado a fondo. La alternativa – recaudar pequeñas cantidades de dinero de un gran número de personas – ha sido en gran parte imposible a menos que el fundador conozca a cientos de personas y esté dispuesto y sea capaz de lidiar con los enormes gastos administrativos de tratar con tanta gente.
Ingrese a Internet, con su historia bien establecida de eliminar los dolores de cabeza administrativos y conectar a grandes grupos de personas. El crowdfunding esencialmente facilita el emparejamiento entre personas comunes que están interesadas en invertir en cosas y fundadores comunes que no tienen acceso a garantías o grandes redes de personas adineradas. El software que ejecuta la plataforma de financiación colectiva se encarga de toda la administración, mientras que Internet en sí proporciona un vasto grupo potencial de personas para que el fundador comercialice, a escala.
En resumen, el crowdfunding permite recaudar pequeñas cantidades de dinero de una gran cantidad de desconocidos. Por eso es genial.
Los principales tipos de plataforma de crowdfunding
Hay cuatro tipos principales de plataformas de crowdfunding, todos con diferentes ventajas y riesgos. A continuación se muestran los principales, con enlaces a los titulares más grandes o más conocidos.
Crowdfunding basado en recompensas
Jugadores principales: Kickstarter, Indiegogo
El hermano más cercano al recaudador de fondos de caridad tradicional, las plataformas basadas en recompensas reciben dinero en forma de promesas o donaciones y, a cambio, obtienes algún tipo de recompensa o beneficio del negocio. Por ejemplo, puede obtener una unidad con descuento del producto que se financia una vez que se fabrica, o por un monto de donación más alto, puede obtener una versión personalizada del mismo producto como agradecimiento por apoyarlo. Esta es la «recompensa» en cuestión y, por lo general, cuanto mayor sea la cantidad de la promesa, mejor será la recompensa.
Por razones obvias, tiende a encontrar productos principalmente físicos en sitios basados en recompensas, donde el dinero se usa para llevar un prototipo de concepto a la primera producción. También tienden a ser populares con proyectos creativos como películas, juegos o álbumes de música, donde los fanáticos pueden apoyar a sus artistas favoritos y obtener beneficios como un crédito al final de la película a cambio.
La desventaja de los sitios basados en recompensas es que son vulnerables a estafas y fraudes. Por lo general, hay muy poca o ninguna diligencia debida sobre las empresas o las personas que recaudan dinero, y con el monto mínimo de compromiso que comienza en tan solo £ 1, la barrera de entrada por parte del inversor también es mínima. Los estafadores a menudo presentan prototipos de productos falsos en un video con arte conceptual y renders, solo para desaparecer con el dinero una vez que finaliza la campaña. Los inversores, en este caso, tienen pocos recursos, excepto quejarse ante la propia plataforma de crowdfunding para obtener un reembolso, pero las líneas de responsabilidad en torno al riesgo son algo confusas.
Hay oportunidades fantásticas para respaldar proyectos emocionantes en plataformas basadas en recompensas, pero el riesgo es mayor y el rendimiento generalmente no es apreciable. Invertir en una plataforma basada en recompensas debe realizarse por pasión por el producto en el que está invirtiendo, no con la expectativa de obtener ganancias financieras.
Crowdfunding basado en acciones
Jugadores principales: Seedrs, Crowdcube
Mucho más cerca de la noción tradicional de inversión, las plataformas basadas en acciones facilitan las inversiones en empresas a cambio de acciones en esas empresas. Las plataformas de renta variable están reguladas por la Financial Conduct Authority en el Reino Unido y los inversores deben cumplir con ciertos requisitos legales. Sin embargo, estos no son particularmente estrictos y por lo general implican una simple verificación de crédito y completar un cuestionario en línea. Los montos mínimos de inversión siguen siendo muy accesibles en torno a las £ 10 por lo general, aunque algunas plataformas de acciones tienen una participación mínima más alta.
Sin embargo, para las empresas que buscan aumentar, el proceso de entrada es mucho más difícil. Se lleva a cabo la debida diligencia legal en todas las empresas, y el proceso de presentación normalmente consiste en una serie de rondas de iteración y aprobación antes de que la campaña pueda comenzar. El beneficio obvio para los inversores es la capa adicional de protección para su inversión. Es mucho más raro que los estafadores o estafadores se lancen en plataformas de capital y las regulaciones de la FCA requieren que las reclamaciones de las empresas estén respaldadas con evidencia que la plataforma verificará por sí misma antes de permitir el lanzamiento de la campaña. Por esta razón, hasta el 90% de todas las aplicaciones para plataformas basadas en acciones no llegan al lanzamiento de la campaña.
Las ventajas para las empresas que recaudan dinero son el acceso a un grupo de inversores más sofisticado más allá de sus propias redes (los inversores tradicionales acuden cada vez más a tales plataformas), así como un proceso simplificado para tratar con el grupo, generalmente mucho más pequeño que otras plataformas de financiación colectiva. de inversores. También hay una tendencia creciente a que las plataformas de acciones actúen como accionistas nominales en nombre de los inversores, lo que significa que la empresa adquiere un único accionista nuevo en lugar de varios cientos, lo que facilita la administración y hace que las inversiones futuras sean mucho más sencillas. Las empresas que buscan recaudar fondos suelen pasar por alto este punto en particular, pero es la razón principal por la que elegimos Seedrs para nuestra campaña de recaudación de fondos de capital propio.
Las plataformas de renta variable normalmente mantendrán los fondos en custodia hasta que finalice la campaña, lo que agrega otra capa de protección para los inversores. Por supuesto, los riesgos normales se aplican en términos de rendimientos esperados: la mayoría de las inversiones no rendirán mucho o nada, pero las que sí prometen enormes ganancias financieras en comparación con otras opciones de inversión. En general, este tipo de crowdfunding es a lo que se hace referencia en las especulaciones sobre el impacto del formato en el futuro de la inversión en general.
Crowdfunding basado en deuda
Jugadores principales: Círculo de fondos, Zopa
También conocido como préstamos de igual a igual, el crowdfunding basado en deudas toma los beneficios principales del crowdfunding (las ventajas administrativas y el acceso a grandes grupos de personas) y los aplica a los préstamos comerciales. En términos simples, los inversores ponen su dinero en un fondo administrado por la plataforma y la plataforma presta el dinero a empresas que buscan capital. Los inversores pueden elegir en qué negocios desean invertir o dejar que la plataforma elija automáticamente en su nombre.
La principal diferencia es, obviamente, que el inversor debe esperar recibir el dinero de vuelta, con intereses. El atractivo de poner el dinero de uno en una plataforma de préstamos en lugar de en una basada en acciones se reduce al factor de riesgo reducido, asegurado por el hecho de que las empresas se someten a los mismos procedimientos de investigación rigurosos que lo harían al pedir prestado a los bancos, y los rendimientos son a menudo mucho más altos que una simple ISA o pensión. Para un negocio que cumple con los criterios para otorgar préstamos, las ventajas son mejores tasas que un banco con más transparencia.
Si bien generalmente no es ideal para las empresas emergentes en etapa inicial sin garantía, para las más establecidas que buscan crecer, ofrece acceso a efectivo sin tener que renunciar al capital o asumir cientos de inversores. Para los inversores que son más reacios al riesgo, es una alternativa más segura al crowdfunding de acciones, a costa de perder los beneficios potencialmente grandes que las empresas emergentes exitosas a veces pueden generar.
Crowdfunding blockchain
Jugadores principales: Smith + Crown, Waves
El tipo de crowdfunding más nuevo y menos conocido, el crowdfunding blockchain aprovecha el poder de las criptomonedas como Bitcoin para generar efectivo a partir de la creación de nuevos tokens en un proceso llamado Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), un guiño a la Oferta Pública Inicial más tradicional ( IPO) proceso al que estamos acostumbrados con las bolsas de valores.
La forma en que funciona es bastante complicada de explicar aquí, y comprender cómo funcionan blockchain y las criptomonedas es esencial antes de siquiera contemplar esta ruta (puedes leer mi artículo «Una breve guía de blockchain … para gente normal» aquí si estás interesado) . Como tal, las empresas que recaudan dinero a través de esta ruta están relacionadas en su mayoría con blockchain, y los inversores que se acumulan en las ICO tienden a tener un apetito de riesgo muy alto.
El atractivo está en los posibles rendimientos para los inversores de las propias criptodivisas. Como ejemplo, la criptomoneda Ether duplicó su valor en solo tres días durante marzo de 2017, mientras que la moneda Monero aumentó 2000% en valor solo el año pasado. Por supuesto, este nivel de volatilidad también puede ir al revés, como lo atestiguará cualquiera que haya invertido en Bitcoin recientemente.
La arquitectura descentralizada de Blockchain y el enfoque de crowdsourcing sin confianza lo convierten en un candidato obvio para el enfoque preferido de crowdfunding en el futuro, pero la tecnología en su conjunto aún está en su infancia y, como tal, es propensa a los estafadores y al fraude, así como a una gran volatilidad en las monedas mismas. . No para el débil de corazón.
¿Cuál deberías elegir?
Como inversor, la decisión sobre en qué plataforma de crowdfunding invertir depende en gran medida de su apetito por el riesgo. Si su objetivo es recibir algún tipo de devolución, las plataformas basadas en recompensas deben descartarse por completo. Más allá de eso, si solo está buscando una mejor tasa de interés que la que puede ofrecer una ISA, las plataformas basadas en deuda pueden ser una buena opción; de lo contrario, elija la opción de financiamiento colectivo de capital si desea ser un inversionista «real». Blockchain es para los jugadores.
Como empresa, apéguese a las plataformas basadas en recompensas para productos de consumo que se encuentran en etapa de concepto o prototipo, tal vez moviéndose hacia las plataformas de acciones una vez que su producto esté en funcionamiento. Las plataformas basadas en deudas son una mejor opción para el financiamiento puente si está más establecido, y blockchain es la opción obvia si es una startup de blockchain.
Cualquiera que sea la etapa en la que se encuentre, asegúrese de comparar precios e investigar antes de sumergirse, y siempre que mantenga la cabeza sensata, hay oportunidades emocionantes disponibles que probablemente nunca antes hubieran existido. Solo por esa razón, el crowdfunding es una innovación maravillosa.
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